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招商招裕纯债债券型证券投资基金_
日期:2019-07-31 04:23    编辑:admin    来源:开元棋牌贴吧
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏□,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定□,于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标□□□、净

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏□,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定□,于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标□□□、净值表现和投资组合报告等内容□□,保证复核内容不存在虚假记载□、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产□□□,但不保证基金一定盈利。

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险□□□,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  注:1□□□、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

  2、本期已实现收益指基金本期利息收入□□、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额□,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  3.2.1□□□?本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2?自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;

  2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。

  基金管理人声明:在本报告期内□,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》□□、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产□,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内□,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。

  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会□。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题□。

  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易□,基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。

  本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规□、基金合同的有关要求执行□□□。报告期内□,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,在指数型投资组合与主动型投资组合之间发生过两次□,原因是指数型投资组合为满足投资策略需要而发生反向交易□□。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。

  2019年上半年□,经济增速探底的趋势趋缓,仍面临一些不确定性因素。投资方面,上半年投资呈现前高后低的态势□□,前三月固定资产投资同比增速保持在6.3%的相对高位□□,主要来自基建和地产的支撑,四月开始,制造业投资和基建投资增速均大幅下滑,拖累了整体投资的增长。具体来看,前五个月基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业)同比增长9.4%□,增速较前四个月回落3个百分点□□。其中,水利管理业投资增长3.9%,增速回落1□□.9个百分点;公共设施管理业投资增长8.6%,增速回落2.2个百分点□;道路运输业投资增长14□□.8%□□□,增速回落3□.4个百分点□□□;铁路运输业投资下降11.4%,降幅扩大2.5个百分点□□。经过一季度地方债和专项债的发行前移,五月开始基建增速已经难以维持年初的高增速,预计基建增速将继续保持下行的趋势□□。上半年地产销售端出现回暖迹象,地产投资也维持在相对高位,前五个月房地产投资增速达11□.2%,较上年全年提高1.7个百分点,但相较前四个月已经有所回落。消费方面,上半年消费数据持续疲弱,1~5月社零增速继续下探至8.1%,创下近年来的新低,汽车消费不振和地产产业链的滞后影响仍然是拖累消费的主要因素。出口方面,上半年出口数据波动较大,整体仍然处于下行通道中,从海外基本面来看,全球主要经济体运行呈现经济放缓的趋势□,欧元区各项指标显著下行,美国的领先指标也高位回落□,外需恶化持续加剧,叠加尚不明朗的贸易摩擦局势□□□,全年出口形势不容乐观。生产方面,1~5月□□,规模以上工业增加值同比实际增长6.0?%□□,低于2018全年0.2个百分点,主要源于汽车制造业下滑幅度的扩大□□。此外,分经济类型看,5月外资企业工业增加值同比下滑0.3%□□,历史首次负增长□□□。前五个月工业增加值总体小幅下滑,增速创下2016年以来的最低值,表明目前国内经济不确定性风险有所增强□□□。汽车制造业下降幅度进一步扩大,行业前景堪忧。

  2019年上半年债券市场收益率随着经济数据和外部冲击的走势宽幅震荡,其中一月延续了上年四季度以来的快牛行情,二月在信贷开门红的催化下收益率开始调整□□,虽然三月社融一度因为监管严查票据融资和季末央行呵护资金面的原因有所走弱导致收益率重新掉头向下□□□,但四月公布的各项经济数据走强和社融的大超预期以及市场对政策转向的预期引发了年内第一次大幅调整□□□,10年国债调整幅度达到35bps□。进入五月以后,贸易摩擦升级和经济金融数据走弱再度引发了债市的做多热情。随后尽管有短期调整,但五月开始债券收益率整体已经有明显的向下趋势。此外,资产荒是贯穿整个上半年信用债市场的重要因素□,导致信用债在调整的时候上行幅度更小,而收益率下行时期信用债收益率则下行更多,信用利差持续收窄□□。同时低等级的等级利差仍然在持续走扩的过程中,资产荒的结构性影响更加显著。目前债券市场仍处于牛市环境中□□,但下行的空间可能有限,需要看到经济超预期的下行或货币政策超预期的放松,从当前的市场情况来看配置盘的力量仍然缺乏□□□,使得利率下行节奏可能不够顺畅。在全球货币再宽松的大背景下,不少国家的债券收益率再度跌入负利率区间,中国的无风险利率对外资而言,配置价值显著,可能会吸引境外机构加大对中债的增持力度。

  回顾2019年2季度的基金操作,我们严格遵照基金合同的相关约定□□,按照既定的投资流程进行了规范运作。在证券投资上□,根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整□□□。

  报告期内,本基金A类份额净值增长率为0□□.70%□□□,同期业绩基准增长率为0□□□.63%,C类份额净值增长率为0.66%□,同期业绩基准增长率为0□.63%。

  报告期内□,本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

  5.3?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5□.5□□□?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5□□□.6□□□?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

  5.7?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  5□□.8□□?报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  2□□、中国证券监督管理委员会批准招商招裕纯债债券型证券投资基金设立的文件□□□;

  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。

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